Возможности использования контракта о разделении риска для хеджирования колебаний цен на сырую нефть в Ираке

В статье рассмотрены основные результаты использования хеджирования для снижения негативных эффектов от колебания мировых цен на нефть для экономики Ирака. Определены особенности контракта о разделении риска. Показаны роли участников контракта о разделении риска. Приведены наиболее важные характеристики контракта по разделению рисков: сторона контракта; процент участия в риске; тип риска; бонус участия в риске; период контракта. Разработана формула для расчета участия в контракте по разделению рисков. Обоснованы условия для заключения контракта о разделении рисков как инструмента хеджирования. Проведен анализ спотовых цен и количества, экспортируемых для иракской сырой нефти за период 01.01.2017-30.06.2021. Даны результаты анализа динамики цен на сырую нефть как фактора хеджирования в контрактах. Приведены результаты эксперимента по использованию контрактов о разделении риска в реальных количественных показателях для Ирака. Сделан вывод о том, что благоприятная конъюнктура рынка способствовала росту доходов компании SOMO и позволила получить высокий объем выручки, даже несмотря на необходимость осуществления операций по хеджированию. Сформированы рекомендации по использованию контракта о разделении рисков как инструмента хеджирования цен при высокой волатильности мировых цен на нефть.

The article examines the main results of using hedging to reduce the negative effects of fluctuations in world oil prices for the Iraqi economy. The features of the risk sharing contract have been determined. The roles of the participants in the risk sharing contract are shown. The most important characteristics of the risk sharing contract are given: the party to the contract; the percentage of risk participation; type of risk; risk participation bonus; period of the contract. A formula has been developed for calculating participation in a risk sharing contract. The conditions for concluding a risk sharing contract as a hedging instrument have been substantiated. An analysis of the spot prices and quantities exported for Iraqi crude oil for the period 01.01.2017-30.06.2021 was carried out. The results of the analysis of the dynamics of crude oil prices as a hedging factor in contracts are given. The results of an experiment on the use of risk-sharing contracts in real quantitative terms for Iraq are presented. It was concluded that favorable market conditions contributed to the growth of SOMO's income and allowed to receive a high volume of revenue, even despite the need to carry out hedging operations. Recommendations were made on the use of a risk-sharing contract as a price hedging instrument in the event of high volatility in world oil prices.