Об оценке кредитного риска в сдвинутой логнормальной модели

Структурные модели кредитного риска обычно базируются на модели Блэка-Шоулза, которая подразумевает, что стоимость активов компании удовлетворяет стохастическому дифференциальному уравнению данной модели. В работе рассматриваются вопросы оценки кредитного риска для сдвинутой логнормальная модели, которая является обобщением классической модели Блэка-Шоулза. В работе найдены стоимости акций и облигаций компании, рассчитаны реальная и риск-нейтральная вероятности дефолта для модели дефолта Мертона. Также рассматриваются вопросы оценки кредитных рисков для барьерных моделей дефолта. Полученные результаты сравниваются с известными результатами для модели Блэка-Шоулза. Обсуждаются возможности использования полученных результатов в задачах анализа кредитного риска банковских заёмщиков и корпоративных облигаций.

On credit risk assessment in shifted lognormal model

Structural credit risk models are usually based on Black-Scholes model, which implies that the value of company assets satisfies the stochastic differential equation of this model. The research paper deals with the assessment of credit risk for shifted lognormal model, which is a generalization of the classical Black-Scholes model. We find the value of shares and bonds of the company, calculate the real and risk-neutral probability of default for Merton model of default. The issues of credit risk assessment for barrier models of default are also considered. The results obtained are compared with known results for Black-Scholes model. The possibilities of using the results in the analysis of credit risk of bank borrowers and corporate bonds are discussed.

Издательство
РУДН
Язык
Русский
Страницы
410-413
Статус
Опубликовано
Год
2019
Организации
  • 1 Российский университет дружбы народов
Ключевые слова
local volatility models; credit risk assessment; default probability; модели локальной волатильности; оценка кредитного риска; вероятность дефолта
Дата создания
20.02.2020
Дата изменения
20.02.2020
Постоянная ссылка
https://repository.rudn.ru/ru/records/article/record/58405/