США-Европейский Союз: особенности потоков взаимных прямых иностранных инвестиций и проблема репатриации американского капитала

Вплоть до прихода в Белый дом Д. Трампа, США занимали лидирующее место по экспорту прямых иностранных инвестиций. По итогам 2018 г. США не присутствуют даже в ТОР-20 мировых экспортеров прямых иностранных инвестиций. Отсутствие самой крупной экономики мира в данном списке обосновывается результатами проведенной в конце 2017 г. налоговой реформы, приведшей к репатриации американского капитала обратно в национальную экономику. Фактически Д. Трамп продолжает следовать выбранному курсу внешнеэкономической политики, решая внутренние проблемы через «перекраивание» международных правил и принципов Всемирной торговой организации, увеличение импортных пошлин с опорой на национальное законодательство, выход из Транс тихоокеанского партнерства и полное прекращение переговорного процесса по достижению соглашения между США и Европейским Союзом. Авторами выявлено, что в контексте американо-европейского сотрудничества репатриация американского капитала главным образом происходит из стран с низкой налоговой юрисдикцией - Ирландии («-» 10,5 млрд долл.), Нидерландов («-» 26,5 млрд долл.). На страны Европейского Союза приходится 16140 или 45,6 % (2017 г.) аффилированных предприятий американских транснациональных корпораций с контрольным пакетом акций (всего - 35374 в 2017 г. Основными странами базирования аффилированных предприятий американских корпораций являются - Великобритания, Нидерланды, Германия, Франция, Ирландия - наиболее сильные экономики по сравнению с другими членами Союза, обладающие наиболее привлекательными и выгодными конкурентными преимуществами. Специфика деятельности американских компаний в странах Европейского Союза заключается в ориентации инвестиций на промышленное производство, информацию, финансовые и страховые услуги, холдинговые компании (51 % в 2017 г.) и другие виды деятельности. Именно холдинговые компании обеспечили основной объем репатриации прибыли, полученной в 2018 г. и обозначили тенденцию к оттоку ранее экспортированного капитала из низко налоговых юрисдикций, что может задать новый тон глобальному потоку прямых иностранных инвестиций.

United States-European Union: key features of the mutual flows of foreign direct investment and the problem of the American capital repatriation

Article is dedicated to the rather sharp and complicated topic - the possibility of the global trends and principles changing. The main driver of the global trends changing - is the policy of new American Administration based on the national legislation, implementation of the open protectionism policy, increasing of import tariffs, violating international rules and principles. Taking into account the fact that the American tax reform has been implemented in the end of 2017, as the result the volume of United States’ foreign direct investment outflow in 2018 is calculated with negative index. This fact could become the driver to turn inbound directions of the global foreign direct investment inflows from the low taxes jurisdictions to the American economy. At the same time, it needs to underline the fact that European Union members accumulate on themselves the biggest share not only United States’ foreign direct investment but United States’ affiliates. On the basis of United States’ foreign direct investment statistics, the authors found out key features of United States’ investment interests and characterized the position of United States’ investment in European Union countries.