Оценка эффективности и риска венчурных проектов на основе реальных опционов

Авторы решают задачу оценки эффективности и риска опциона, связанного с его приобретением. Решение этой задачи приводится для случая вероятностной неопределенности цены спот базового актива на момент исполнения. Даются точные определения аналогов параметров опциона для венчурных проектов. Полученные результаты позволяют оценивать эффективность и риски венчурного проекта c учетом промежуточных результатов, полученных при реализации проекта, тем самым обеспечивается необходимая гибкость при принятии решений. Оценка эффективности и риска реального опциона чрезвычайно важна для венчурных фондов и является необходимым этапом в построении концепций управления портфелем венчурных проектов.

THE REAL OPTION APPROACH FOR ESTIMATION OF VENTURE PROJECT EFFICIENCY AND RISK

The real option approach for estimation of venture project efficiency and risk is under consideration. The possibility of such approach is based on analogy between the project and call-option. The problem of option efficiency and risk is solved for the case of probabilistic uncertainty. Exact definitions of option parameters analogs for venture projects are given. Obtained results makes possible to estimate project efficiency and risk with taking into account intermediate results of a project.

Publisher
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования Российский университет дружбы народов (РУДН)
Number of issue
3
Language
Russian
Pages
55-62
Status
Published
Year
2011
Organizations
  • 1 Peoples’ Friendship University of Russia
Keywords
реальные опционы; опционы на ожидание; ожидаемая доходность и риск опциона; сценарии проекта; вероятностная неопределенность; «дерево решений»; real options; expected return of option; option risk; project scenario; probabilistic un-certanty; decision tree
Date of creation
08.09.2020
Date of change
13.05.2021
Short link
https://repository.rudn.ru/en/records/article/record/63831/
Share

Other records

Pinchuk V.N.
Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования Российский университет дружбы народов (РУДН). 2011. P. 5-13
Zhdanova L.A., Dolgoon Enxtaivan
Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика. Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования Российский университет дружбы народов (РУДН). 2011. P. 63-69