ОСОБЕННОСТИ ПРОЯВЛЕНИЯ ИНДИКАТОРОВ-ПРЕДВЕСТНИКОВ БАНКОВСКОГО КРИЗИСА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Рассмотрены основные тенденции проявления мирового финансового кризиса в банковской системе России на основе подходов к анализу индикаторов-предвестников банковских кризисов, разработанных Демиргюч-Кунт и Детрагиаше (темпы роста ВВП; динамика дефлятора ВВП; темпы роста потребления и инвестиций населения; величина кредитов частному сектору по отношению к ВВП; реальные процентные ставки; динамика реального эффективного обменного курса; отношение профицита/дефицита госбюджета к ВВП; отношение денежной массы к золотовалютным резервам; отношение банковских ликвидных активов к совокупным активам банка резко снижается во время кризиса), а также Камински и Рейнхарт (отношение денежной массы М2 к золотовалютным резервам; снижение экспорта; снижение реального обменного курса валюты; разница между реальными обменными ставками курса рубля; реальная ставка процента; задолженность резидентов страны банкам и величина депозитов; динамика промышленного производства; изменение фондовых индексов). Анализируемые направления к определению индикаторов-предвестников банковского кризиса имеют разные методологические принципы, свои преимущества и недостатки. Основной акцент делается на выявлении тенденций, характерных для экономики в предкризисный период в разрезе рассматриваемых в logit-модели переменных. Дается оценка информативности рассматриваемых моделей для определения первых проявлений банковских кризисов в России. Анализируется российская банковская система в период стабильного развития и предкризисный период и выявлены действующие индикаторы с учетом специфики деятельности российского банковского сектора и финансового рынка в целом.

PECULIARITIES OF MANIFESTATION OF THE INDICATORS-HARBINGERS OF A BANK CRISIS IN THE RUSSIAN FEDERATION

The paper considers the main trends of manifestation of the global financial crisis in the Russian banking system on the basis of approaches to the analysis of indicators-precursors of bank crises developed by Demirgüç-Kunt and Detragiache (GDP growth rate; dynamics of the GDP deflator; the rate of growth of consumption and investments of population; the value of loans to the private sector relative to GDP; real interest rates; dynamics of the real effective exchange rate of currencies; the ratio of deficit/surplus to GDP; the ratio of the money supply gold reserves; the ratio of Bank liquid assets to total assets of the Bank), and Kaminsky and Reinhart (the ratio of money supply M2 to gold and foreign exchange reserves; the decline in exports; the decline of the real exchange rate; the difference in real exchange rates of the ruble; the real interest rate; the indebtedness of residents of the country to banks and the amount of the deposits; dynamics of industrial production; change in stock indices). The analyzed directions to the definition of indicators-harbingers of a bank crisis have different methodological principles, advantages and disadvantages. The emphasis is on the identification of trends which are typical for the economy in the pre-crisis period considered in the context of logit-model variables. The authors estimate the information content of the models considered for the determination of first manifestations of the bank crisis in Russia. They analyze the Russian banking system in the period of stable development and pre-crisis period and identify the indicators, taking into account the specifics of the Russian banking sector and the financial market as a whole.