РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ОБЛИГАЦИЙ С ПЕРЕМЕННЫМ КУПОНОМ С ПОМОЩЬЮ ОДНОДНЕВНЫХ СТАВОК СВОПОВ (OIS) ДЛЯ РОССИЙСКОГО ДОЛГОВОГО РЫНКА

Статья посвящена проблеме оценки облигаций с переменным купоном на российском долговом рынке. Исследование основано на анализе методов ценообразования, включая подходы с использованием процентных деривативов и специфических моделей доходности. Несмотря на значительную активность эмитентов по размещению облигаций с переменным купоном на российском долговом рынке, наблюдается дефицит теоретических исследований, посвященных оценке данного типа финансовых инструментов. Для заполнения данного теоретического пробела была разработана модель оценки облигаций с переменным купонным доходом, основанная на бескупонных ставках OIS на ставку RUONIA.

The article addresses the issue of evaluating floating rate bonds in the Russian debt market. The research is based on an analysis of pricing methods, including approaches using interest rate derivatives and specific yield models. Despite significant activity in the Russian debt market, there is a lack of theoretical studies dedicated to the evaluation of floating rate bonds. To fill this theoretical gap, a valuation model for floating rate bonds based on zero-coupon OIS rates tied to the RUONIA rate has been developed.