Глобальный рынок деривативов: биржевые и внебиржевые финансовые производные инструменты

В статье описывается развитие рынка производных инструментов. Производные инструменты представляют собой финансовые инструменты в форме контрактов, стоимость которых определяется на основе стоимости базового актива. Торговля производными осуществляется на двух типах рынков: организованных биржах и внебиржевом рынке. Важной особенностью обмена деривативами является вмешательство клирингового центра, который выступает в качестве контрагента для снижения риска невыполнения обязательств сторонами, участвующими в контракте. Производные инструменты, обращающиеся на внебиржевом рынке, приватизируются и настраиваются в соответствии со спецификациями вовлеченных контрагентов. Рынки деривативов заполняются четырьмя основными типами контрактов: форварды, фьючерсы, опционы и свопы. Общие концепции аналогичны, и их стоимость определяется ценой базового актива. Различия включают в себя некоторые функции и особенности контрактов, а также рынки, на которых торгуются различные типы деривативов. Крупнейший рынок деривативов по условным суммам свопы, а второй по величине - форварды. На основании официальных данных в статье описывается, как рынок производных финансовых инструментов значительно увеличил объем торгов, в основном после краха Международной БреттонВудской валютной системы и принятия Закона о модернизации товарных фьючерсов президентом Клинтоном в конце 2000 года. Растущий объем рынка производных также внес значительный вклад в глобальный финансовый кризис. Эта статья также сравнивает рост биржевого и внебиржевого рынков. На основании предварительных результатов, автор пришел к выводу, что имеет место реализация всех необходимых мер в целях устранения непрозрачных сделок с определенными производными продуктами, чтобы поставить мировую экономику на устойчивый, твердый и сбалансированный экономический путь роста.