Моделирование оптимального инвестиционного портфеля с использованием модели Марковица

В последние годы мы наблюдаем возрастающий интерес к инвестированию среди физических лиц. Одним из объектов такого инвестирования являются ценные бумаги (а именно акции). Они привлекают инвесторов с одной стороны возможностью получения дополнительного дохода в виде дивидендов, а с другой - возможностью получения спекулятивного дохода. Ключевым вопросом при этом является формирование портфеля таких ценных бумаг. Основным критерием такого вложения является соотношение дохода и риска. В экономической теории представлено большое количество моделей, позволяющих сформировать, так называемый оптимальный портфель ценных бумаг. Одной из первых моделей была модель Г. Марковица. Основной целью работы является моделирование оптимального инвестиционного портфеля на основе данной модели. В качестве инструментов формирующих портфель были выбраны акции российских компаний, производящих удобрения. Результаты исследования показали возможность применения данной теории при формировании оптимального портфеля как при заданном уровне доходности, так и при заданном уровне риска.

In recent years, we have seen an increasing interest in investing among individuals. One of the objects of such investment is securities (namely shares). They attract investors on the one hand with the opportunity to receive additional income in the form of dividends, and on the other with the opportunity to receive speculative income. The key issue here is the formation of a portfolio of such securities. The main criterion for such an investment is the ratio of income and risk. In economic theory, a large number of models are presented that make it possible to form a so-called optimal portfolio of securities. One of the first models was the G. Markowitz model. The main purpose of the work is to model the optimal investment portfolio based on this model. Shares of Russian fertilizer companies were selected as the instruments forming the portfolio. The results of the study showed the possibility of applying this theory in the formation of an optimal portfolio both at a given level of profitability and at a given level of risk.