Разработка и апробация цифровой модели принятия эффективных инвестиционных решений для формирования стратегий развития экономических субъектов

Предмет. В условиях санкционных ограничений резко сократились возможности привлечения внешних заимствований. Это обосновало решение о целесообразности внутренних инвестиций и стало отправной точкой развития программных средств, позволяющих получать расчеты и принимать инвестиционные решения. Разработанная цифровая модель ISPI (Information System Portfolio Investor) позволит принимать наиболее эффективные инвестиционные решения, в т.ч. на уровне правительств. Цели. Построить ISPI для выявления наиболее привлекательных направлений инвестирования на региональном, страновом и межстрановом уровнях. Методология. Использованы научные труды российских и зарубежных ученых, современные аналитические инструменты инвестиционного анализа. В основу модели ISPI положены теория портфеля Марковица, модель PRM (Profitability-Risk Model), методы оптимизации. Для проведения расчетов использованы статистические данные о доходностях основных и отраслевых индексов Великобритании, Индии, Китая, США, Франции, ЮАР за 2014-2021 гг. с шагом в один месяц. Результаты. Разработана цифровая модель ISPI для принятия эффективных инвестиционных решений. В результате ее применения построены диаграммы рассеяния ведущих индексов фондовых рынков и определены ведущие сектора национальных экономик изучаемых стран, выявлены наиболее привлекательные направления инвестирования. Решена задача поиска глобального оптимума для исследуемых стран. Проведена дифференциация ведущих секторов экономики этих стран по уровню риска инвестирования. Определено, что интернациональный портфель наиболее предпочтителен для инвестирования. Анализ синтезированных ведущих секторов экономики исследуемых стран позволил определить существенные структурные различия между ними. Выводы. Цифровая модель ISPI помогает инвестору выявить регион или страну, инвестиции в которые наиболее привлекательны. Модель позволяет определить отрасли, инвестирование в которые в пределах ближайшего инвестиционного горизонта наиболее оправдано. При помощи модели можно выявить финансовые инструменты, которые наиболее целесообразно использовать для инвестирования в отдельные страны.

Subject. Sanction restrictions sharply decreased possibilities to attract external borrowings and substantiated the expediency of internal investments. This necessitated software tools enabling calculations and investment decisions. The developed a digital model of ISPI (Information System Portfolio Investor) will help make smart investment decisions, including at the government level. Objectives. The study aims to build a digital model to identify the most attractive investment areas at the regional, country, and cross-country level. Methods. The ISPI model is based on the Markowitz portfolio theory, the Profitability-Risk Model (PRM), and optimization methods. For our calculations, we used yields on Major and Sector Indices of the UK, India, China, USA, France, South Africa for 2014-2021, in one-month increments. Results. Using the developed ISPI model, we constructed scatter plots of leading stock market indices and identified the leading sectors of national economies of the studied countries and the most attractive investment areas. We solved the problem of finding a global optimum for the studied countries, differentiated the leading economic sectors by the level of investment risk, determined that an international portfolio is the most preferable for investment. Conclusions. Our ISPI model helps investors identify a region or country for smart investments. The model enables to determine industries in which investing is most justified within the nearest investment horizon. The model also helps identify the most appropriate financial instruments for investing in individual countries.