Обязательные резервные требования Банка России: характеристика и механизм действия

Статья посвящена рассмотрению одного из ключевых инструментов денежно-кредитной политики, проводимой государствами - обязательным резервным требованиям, которые представляют собой инструмент монетарной политики, использующийся во многих странах мира, механизму их установления центральными банками, степени влияния на ликвидность банков и рост денежной массы. Подробно рассматриваются функции резервных требований, депонируемых на счетах Банка России. В статье приводится динамика нормативов обязательных резервов, анализируется «классическая» схема усреднения обязательных резервов. Авторы подразделяют резервируемые обязательства кредитных организаций на три категории: обязательства кредитной организации перед юридическими лицами-нерезидентами, которые состоят из обязательств перед юридическими лицами-нерезидентами (в том числе обязательства перед банками-нерезидентами), обязательств перед индивидуальными предпринимателями-нерезидентами, возникающие в соответствии с договорами банковского (корреспондентского) счета, договорами на привлечение денежных средств (кредитными, депозитными и иными договорами); обязательства кредитной организации перед физическими лицами, которые состоят из обязательств перед физическими лицами (резидентами и нерезидентами), возникающие в соответствии с договорами банковского вклада (в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами), банковского счета; иные обязательства кредитной организации в валюте Российской Федерации и (или) в иностранной валюте. Авторы также приводят пример расчета данных для выполнения кредитной организацией обязанности по усреднению обязательных резервов. В материале затрагиваются практические вопросы механизма действия данного инструмента денежно-кредитной политики, порядка расчета резервов, регулирования Банком России обязательных резервов, а также анализируется нормативная база, регламентирующая различные аспекты выполнения кредитными организациями резервных требований.

MANDATORY RESERVE REQUIREMENTS OF THE BANK OF RUSSIA: CHARACTERISTICS AND MECHANISM OF ACTION

The article focuses on the description of one of the basic tools of the monetary credit policy conducted by countries, the compulsory reserve requirements, which represent the tool of monetary policy which is used in many countries of the world, the mechanism of formulating such requirements by central banks, the degree of their influence on the liquidity of banks and the growth of cash volumes. Functions of the reserve requirements deposited on bank accounts of Russia are considered in depth. The article deals with dynamics of standard rates of required reserves; the «classical» scheme of averaging of required reserves is analyzed. Authors unitize the reserved liabilities of the credit organizations in three categories: liabilities of the credit organization to legal nonresident persons which consist of liabilities to legal nonresident persons (including liabilities to nonresident banks), liabilities to individual nonresident entrepreneurs, arising according to agreements of the bank (correspondent) account, contracts for attraction of money (credit, deposit and other agreements); liabilities of the credit organization to physical persons which consist of liabilities to physical persons (residents and nonresidents), arising according to bank deposit agreements (including certificated by savings certificates), the bank account; other liabilities of the credit organization in currency of the Russian Federation and (or) in foreign currency. An example of calculation of data for accomplishment of an obligation by the credit organization for averaging of required reserves is provided. The article also deals with the practical issues of the mechanism of action of this instrument of monetary policy, the order of reserve calculation, the Central Bank of Russia's management of the obligatory reserves as well as assesses the legal base regulating various aspects of credit institutions' fulfillment of the reserve requirements.